Qu'est-ce que le ratio de Sharpe ?

Le ratio de Sharpe divise le rendement par sa dispersion (écart-type = risque) : l\'indicateur classique de rendement ajusté au risque.

Sharpe = (rendement − taux sans risque) ÷ écart-type des rendements

Lecture

• Plus haut = le même bénéfice obtenu plus régulièrement (moins de variation). En général, au-dessus de 1 c\'est bon, au-dessus de 2 excellent.
• Il compare la « qualité de conduite » que le rendement brut ne montre pas.

Remarques

• Comme il suppose une loi normale, les types de moyenne à la baisse à fort risque de queue peuvent sembler bons en période calme et sous-estimer le risque réel. À lire avec le drawdown maximal.
• La valeur dépend de la période et de la fréquence des données ; comparez à conditions égales.